El margen es la garantía que la plataforma exige para abrir y mantener una posición. Cubre las posibles pérdidas por un movimiento adverso del precio y representa una parte del nominal de la posición.
El margen cumple dos funciones:
- permite operar con apalancamiento, controlando una posición mayor que el capital aportado;
- actúa como colchón para que las pérdidas no superen los fondos disponibles del trader.
Coeficiente de margen inicial = 1 ÷ apalancamiento
Con apalancamiento x5, el coeficiente de margen inicial es del 20%: abrir una posición con un nominal de $5,000 exige $1,000 de colateral. El cálculo del nominal y del tamaño de la posición se explica en la página Posiciones y apalancamiento.
Margen de mantenimiento
El coeficiente de margen de mantenimiento fija el nivel mínimo de margen con el que una posición puede seguir abierta. En cuanto el margen cae por debajo de ese umbral, comienza la liquidación. Ese coeficiente es el que determina dónde se sitúa el precio de liquidación.
Ejemplo de cálculo
Un trader abre un largo con $10,000 de margen y un nominal de posición de $200,000. El coeficiente de margen de mantenimiento es del 1% del nominal, es decir, $2,000.
La liquidación se produce cuando del margen solo quedan $2,000, esto es, con una pérdida de $8,000, el 80% del margen aportado. Medido sobre el nominal, equivale a un movimiento en contra de aproximadamente el 4%.
El margen por encima del nivel de mantenimiento es lo que separa a la posición del cierre forzoso. Cuanto menor sea, menos movimiento de precio hace falta para desencadenar la liquidación.
Precio de liquidación
El precio de liquidación es el nivel al que la plataforma cierra forzosamente una posición porque el margen ya no cubre la pérdida.
| Qué conviene saber | Por qué importa |
|---|---|
| Solo está en riesgo el margen de la posición actual | El resto de los fondos del balance no se ve afectado por la liquidación |
| El precio de liquidación puede alejarse | La función «Añadir margen» aumenta el colateral y desplaza el umbral |
| El stop loss se activa antes que la liquidación | La posición se cierra al nivel que tú elijas y no en el umbral de la plataforma |
| El precio de liquidación no es fijo | El funding se descuenta del margen cada 8 horas, sea cual sea la dirección de la operación, y desplaza el umbral poco a poco |