El PnL (profit and loss) y el ROI son las dos métricas con las que se valora el resultado de la operativa: la primera lo muestra en dinero y la segunda como porcentaje del capital comprometido.
PnL realizado y no realizado
| PnL realizado | PnL no realizado | |
|---|---|---|
| Cuándo aparece | al cerrar la posición | mientras la posición está abierta |
| Qué refleja | el resultado real de la operación | el resultado actual de una posición abierta |
| Cómo se comporta | queda fijado y ya no cambia | varía con el precio de mercado |
| Qué incluye | la diferencia entre precio de entrada y de salida, las comisiones de apertura y cierre y el funding | la diferencia de precio actual |
El PnL no realizado forma parte del balance de la cuenta, lo que significa que afecta al drawdown diario y máximo en el momento en que se produce, no al cerrar la posición. Se explica en la página Reglas del challenge y del trading.
ROI
El ROI mide el rendimiento respecto al capital comprometido en la posición.
ROI = (valor final − inversión inicial) ÷ inversión inicial × 100%
- Inversión inicial: el capital destinado a abrir la posición, es decir, el colateral.
- Valor final: incluye tanto el resultado realizado como el no realizado.
Ejemplo de cálculo
Un colateral de $1,000 con apalancamiento x5 da un nominal de posición de $5,000. Se abre un largo en ETH a $2,000.
El precio llega a $2,200, una subida del 10%. Sobre un nominal de $5,000 eso supone un profit de $500.
ROI = $500 ÷ $1,000 × 100% = 50%.
El cálculo no incluye comisiones, spread ni funding: en una operación real reducen el resultado.
Cómo influyen las comisiones en el resultado
| Coste | Cuándo aparece | En qué influye |
|---|---|---|
| Comisión de apertura y cierre | al entrar y salir de la posición | reduce directamente el PnL realizado de cada operación |
| Funding | cada 8 horas mientras la posición está abierta | se descuenta del margen y reduce el resultado final |
| Spread | en el momento de abrir la posición | genera una pérdida no realizada inmediata, porque la entrada se produce a un precio peor que el medio |